Falar em investimento é falar em informação. Porém, simplesmente decorar diferentes fundos de investimento, com seus retornos e grau de risco não é o suficiente. É preciso uma formação um pouco mais profunda, que vá além dos modismos e sirva para você construir sua jornada. Uma obra interessante para começar essa formação é o livro de “O mais importante para o investidor”, de Howard Marks.

Trata-se de uma obra cobrindo os temas fundamentais para quem investe, a partir da perspectiva de alguém que entende muito do assunto. Com uma fortuna de US$ 2,2 bilhões, o fundador do Oaktree Capital Management, a maior gerenciadora de capitais no mundo, certamente tem um currículo que fala por si só.

Se você quer aprender com um dos melhores, talvez seja uma boa ideia comprar o livro. Porém, se antes de comprar você quiser saber se vale a pena, pode ler nosso artigo, que trará um pouquinho do conteúdo para quem quiser experimentar!

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O mais importante para o investidor: 7 lições

1. Para lucrar acima da média, sua percepção precisa estar acima da média

Parece óbvio, não? Mas é mais difícil do que parece. Afinal, muitos chegam ao mundo dos investimentos com a ideia de que encontrarão respostas simples para as situações. No entanto, esse é um jogo de saber lidar com o risco, pois quanto mais dele você assumir, maiores serão os retornos.

Assim, é preciso pensar de forma contraintuitiva, isto é, fazer avaliações profundas que mostrem onde estão os negócios bons e inexplorados. Esses são difíceis de achar, pois a primeira vista podem parecer até ciladas. Desafiar o senso comum com inteligência é o que difere um investidor médio de um excelente.

2. O objetivo mais importante para o investidor

Ganhar dinheiro é o que a maioria busca quando começa a investir. No entanto, essa resposta é superficial e não ajuda muito na hora de entender o que é o investimento. Isto é, se é claro que queremos ganhar dinheiro, a pergunta é: como? Qual o fundamento por trás de “ganhar dinheiro”?

A resposta para Howard Marks é que trata-se de encontrar o valor por trás dos preços. Comprar as coisas quando o preço está abaixo do seu valor e vender quando está acima. Ou, comprar algo cujo valor tende a crescer.

3. Avaliando o valor por trás do preço

Os preços das coisas flutuam muito mais do que o valor delas. Isso porque o preço diz respeito a flutuações de curto prazo, relação de oferta e demanda, diversos fatores que, dependendo do ativo, podem variar muito mês a mês. O valor se comporta de forma diferente, porque ele diz respeito a fatores mais estruturais no mercado.

Pense, por exemplo, uma empresa de turismo. É óbvio que durante a pandemia, o seu preço diminuiu de forma drástica, pois uma questão temporária gerou uma queda brusca nos lucros. Porém, o valor dos seus ativos fatalmente vai ser recuperado conforme as pessoas voltem a circular e a crise comece a ceder.

4. Como lidar com o risco

O risco é um fator fundamental para lidar com investimentos. Isso porque ele é, em geral, proporcional aos ganhos que você pode ter – e aos prejuízos também. Conhecer o risco e avaliar ele vai ser fundamental para tomar as escolhas certas.

Assim, você precisa ter a habilidade de montar cenários a partir das informações que tem. Quanto maior sua habilidade de entender as tendências do mercado e gerenciar o risco, maior será o retorno. Ter conhecimento acima da média ajuda muito, pois os retornos são proporcionais ao risco percebido no mercado, não naquele que você, com as informações que tiver, efetivamente correr.

5. Os ciclos do mercado

É quase um clichê, mas realmente corresponde à realidade: as coisas no mercado são cíclicas. E faz sentido, afinal, o mercado é feito por pessoas e as pessoas organizam sua vida em ciclos. Dias, meses, anos, estações: são tudo ciclos.

Assim, é preciso identificar esses ciclos, que vão variar bastante conforme o setor do mercado. Ao fazê-lo, o investidor não deve perder isso na perspectiva, pois as flutuações de preço estão sujeitas aos ciclos.

6. Como usar os ciclos ao seu favor

Conhecer os ciclos do mercado na sua intimidade significa ter capacidade de entender flutuações que vão parecer aleatórias à maioria dos investidores. Dessa forma, os ciclos ajudam muito no jogo de comprar barato e vender caro. É tudo uma questão de conhecimento, formação e experiência!

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7. Buscar o meio termo é o comportamento mais importante para o investidor

Você não quer ser um investidor cauteloso demais, pois isso significa apenas preservar o próprio patrimônio. Mas também não quer ser um aventureiro inconsequente, afinal, ninguém quer falir. O meio termo é um investidor que constrói uma capacidade para ser arrojado. Ou seja, alguém que se arrisca porque pode, pois sabe o que está fazendo.

Para isso, é importante sempre estar lendo, se atualizando e informando. O livro de Howard Marks é uma boa pedida, mas também acompanhar o Meu Portal Financeiro. Isso porque nós buscamos disponibilizar a melhor informação para que você possa tomar suas decisões sobre como aumentar seu patrimônio!